Consejos financieros

Consejos a tener en cuenta antes de invertir en Bolsa

Las subidas de los últimos días generan "hambre" inversora entre los pequeños ahorradores

19.03.2013 | 09:42
Gráfico de la Bolsa española.
Gráfico de la Bolsa española.

Ante las subidas de los últimos días de las bolsas americanas, y la ruptura de los máximos históricos de uno de los índices más relevantes del mundo, como es el Dow Jones (índice de las 30 empresas más representativas de EEUU) y las consecuencias mediáticas que se derivan de este hecho, que puede generar "hambre" de inversión en bolsa, sería conveniente analizar la situación de los mercados; mirando los valores y sectores más interesantes.

En primer lugar, habría que recalcar algo tan oído como que no todo el mundo puede invertir en bolsa, ya que aunque se reúnan todas las condiciones favorables para que haya subidas fuertes, en bolsa, como en tantas cosas, no existe la seguridad absoluta; por lo tanto las personas que no cumplan unos requisitos tanto económicos como emocionales para invertir en bolsa no lo deberían hacer.

Algo que se suele buscar para invertir, son las empresas "más seguras", es decir las que en caso de haber bajadas en bolsa no pierdan su valor.

Históricamente, se ha considerado un grupo de empresas como "defensivas", son empresas de tamaño grande, con beneficios recurrentes (que no incrementan ya que están consolidados), con cuentas saneadas y que además pagan buenos dividendos a sus accionistas€ ejemplos de este sector serían las empresas energéticas, eléctricas, las telecomunicaciones... de países desarrollados.

Sin embargo, con la crisis que hemos vivido recientemente este tipo de empresas no han funcionado como refugio, siendo castigadas por el mercado, en buena parte por su excesiva deuda.

Para comprobarlo, analizaremos la variación desde 2007 hasta la actualidad entre el máximo y el mínimo del índice "Utlities NYSE" (conjunto de compañías eléctricas, gasísticas...) que ha sido del 55%, mientras que en el Ibex (bolsa española), EuroStoxx (conjunto de empresas más importantes de Europa) y en el Dow Jones han sido del 62%, 61% y 54% respectivamente. Desde luego, las personas que han invertido en este sector, pensando que es seguro, no creo que haya podido asumir descensos de más de la mitad de su patrimonio, siendo además prácticamente igual que el del resto de empresas.

Una vez desmentido el hecho de generalizar entre empresas más seguras, vamos a ver qué tipo de inversiones podemos hacer para obtener rentabilidad y tener cierta seguridad en estos momentos. A priori, las primeras empresas que mira la gente para invertir son las que cotizan en España, y puede ser una buena opción ya que algunas de ellas han tenido castigos excesivos en bolsa. Sin embargo hay que hacer una selección exhaustiva, descartando las que tienen todos sus ingresos en mercado nacional, debido a la desgraciada situación económica de nuestro país.

Afortunadamente, en España cotizan empresas de sectores con mucho crecimiento y totalmente internacionalizadas que hay que tener muy en cuenta. Un sector particularmente importante es el bancario, y se distingue entre banca doméstica (con problema de ladrillo, con falta de transparencia de sus cuentas, con revisiones continuas por parte de la Unión Europea€) y la banca internacional (BBVA y Santander) que prácticamente no tiene negocio en España y sin embargo sus cotizaciones no lo han reflejado así; por supuesto, parece que tienen más potencial las segundas.

Como España solo es una pequeña parte del mundo, y actualmente es igual de fácil invertir en cualquier zona, vamos a analizar también otros sectores y zonas geográficas:

- Zona Euro:

En Europa hay una serie de empresas que durante esta crisis han tenido descensos de cotizaciones importantes no acompañadas con las bajadas de sus resultados ni sus expectativas; y que con la recuperación económica deberían subir más que el resto: banca, farmacia, aseguradora.

Mención aparte, merecería el sector inmobiliario, sobre todo en Alemania, donde estamos viendo que los precios están subiendo de forma sostenida, sin riesgo de burbuja; eso sí, con este tipo de empresas, hay que ir con cuidado, y habría que evitar las que tengan deuda excesiva y las que se dediquen también a la promoción y construcción, ya que tienen más riesgo de las que su negocio sea simplemente el alquiler.

- Zona EEUU:

Precisamente, la bolsa que está en máximos históricos es la norteamericana, y este factor técnicamente es importante ya que es una señal de entrada de dinero. Dentro de los EEUU los sectores que parecen más atractivos serían la inmobiliaria (que está alejándose de los mínimos precios tras la explosión de su burbuja), la tecnología, farmacia€

Además invirtiendo en acciones americanas, también lo hacemos en su moneda, por lo tanto una apreciación de la misma generaría rentabilidad extra a nuestros ahorros, aunque evidentemente, si continúa la fortaleza del euro, nos pasaría lo contrario (la mayoría de previsiones macroeconómicas son de recuperación del Dólar).

- Países Emergentes:

Invertir en estos países es hacerlo en zonas con crecimientos económicos muy por encima de la media del resto del mundo, crecimientos que además intentan frenar para evitar burbujas.

Una de las críticas que se les hace, es que si el mundo avanzado crece menos, las exportaciones se resentirán; sin embargo, no tienen en cuenta el potencial de su demanda interna ya que se está desarrollando una clase media cada vez más grande que evidentemente tendrán que consumir, lo que beneficiará a sus empresas.

Habrá gente que le parezca imposible analizar las empresas detenidamente y menos si cotizan fuera de España€ ya sea por conocimientos, medios técnicos, disponibilidad de tiempo€ sin embargo se puede hacer vía fondos de inversión; lo cual nos da ciertas ventajas (eso sí, también hay que dedicar cierto tiempo a su análisis):

- Gestión profesional: Un gestor decide en qué empresas invertir dentro de una zona o sector concreto.

- Diversificación: No invierte en una sola empresa, sino en varias que cumplan unos requisitos.

- Accesibilidad: Normalmente no hay ningún mínimo por la compra, pudiendo hacer una cartera con varios
fondos con cantidades muy pequeñas de dinero.

- Ventajas fiscales: Se puede traspasar un fondo con ganancias a otro, sin necesidad de tributar por esos beneficios.

Ahora que hemos analizado por encima las mejores opciones de inversión, hay que tener en cuenta un aspecto fundamental: la inversión no acaba en el momento de la compra, sino que esta cartera hay que irla revisando periódicamente (no es necesario a diario), ya que puede haber modificaciones tanto en el mercado como en nuestra propia persona que aconsejen cambios en la cartera. Para ello, es indispensable tener una estrategia de inversión que nos permita tomar decisiones dependiendo de los acontecimientos.

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