04 de agosto de 2017
04.08.2017

Gas Natural vende el 20% de su red de distribución de gas por 1.500 millones

El consorcio comprador está formado por Allianz y un fondo canadiense

04.08.2017 | 03:00

Gas Natural Fenosa ha alcanzado un acuerdo para vender una participación minoritaria del 20% en la sociedad titular de los activos de distribución de gas natural en España (GNDB) a un consorcio de inversores en infraestructuras a largo plazo formado por Allianz Capital Partners (ACP) y Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) por un importe de 1.500 millones de euros en efectivo. Los términos de la operación implican valorar el 100% de los activos ( entrerprise value) en 13.935 millones de euros, equivalente a 15,7 vences el Ebitda, en base a un Ebitda en 2016 reportado de 889 millones de euros.

Tras esta operación, la energética presidida por Isidro Fainé mantendrá el control de la sociedad, con una participación accionarial del 80%, y continuará consolidando GNDB por el método de integración global. El grupo señaló que los recursos procedentes de la operación se utilizarán para respaldar futuras necesidades de inversión en proyectos existentes, mientras que cualquier excedente será destinado a futuras inversiones, optimización de la deuda o remuneración al accionista, según determine el consejo de administración de la compañía.

Además, la compañía subrayó que con esta transacción se asocia con un consorcio de nuevos inversores para continuar desarrollando su estrategia a largo plazo en el negocio de distribución de gas, invertir en su crecimiento futuro e incrementar la penetración del gas en España. Como parte de la operación, Gas Natural Fenosa entrará en un acuerdo de financiación intragrupo a largo plazo de 6.000 millones de euros con GNDB que no afectará a la estructura de capital de la energética ni a su rating. Asimismo, se espera que la operación genere reservas positivas en el patrimonio neto de la compañía por aproximadamente 1.040 millones.

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