Luces y sombras de la solución arbitral

LARA GRAÑA - VIGO Novagalicia Banco ha optado por el arbitraje para resolver el conflicto de las participaciones preferentes. Se trata de una vía que está a medio camino entre la sentencia y un acuerdo extrajudicial, y que tiene ventajas e inconvenientes. La mediación se anuncia como la opción más rápida, y corre por delante de la sombra del rescate bancario. Sus condiciones, que afectan directamente a los afectados por este producto, se aprobaron ayer. Bruselas quiere quita; los titulares buscan cómo librarse de ella.
- ¿Qué es el arbitraje? Es un procedimiento que sirve para resolver un conflicto entre dos partes. No es judicial, aunque el resultado sí equivale a una sentencia. La resolución se articula mediante un laudo, que no admite recurso. Si un afectado por preferentes gana la mediación frente a Novagalicia Banco esquiva el mandato de Bruselas y no sufrirá una quita en sus preferentes. Esto es, puede recuperar todo el dinero. "Puede ser una buena solución económica y de imagen para la entidad, sin ninguna duda", cree el letrado Xoán Antón Pérez Lema, que gestiona tanto solicitudes de laudo como demandas judiciales
- ¿Y si pierdo? Si una persona acude a la vía judicial y pierde tiene opción a una segunda instancia. En el arbitraje no es posible ya que el laudo no admite recurso. ¿Esto significa que se termina toda la posibilidad de reclamar? No. "El afectado debe solicitar la revisión del laudo mediante la acción de anulación", explica Juan Ignacio Navas Marqués, uno de los principales letrados de derecho bancario de España. Si su reclamación prospera podrá ir al juzgado y presentar una demanda civil.
- ¿Cómo se reclama? Aquí está el problema, como indica el abogado Ramón Ozores, "no admite recurso". Si un afectado pierde y quiere anular el laudo debe demostrar (con pruebas) alguna de las siguientes faltas, como establece el artículo 41 de la Ley de Arbitraje 60/2003. Que el laudo es contrario al orden público, que los árbitros no se designaron correctamente o que hay defecto en la información. "Se trata de defectos de forma, es rarísimo que se pueda anular un laudo de una mediación", constata Ozores. Para solicitar un arbitraje basta con pedirlo en una sucursal o ante el Instituto Galego de Consumo.
- ¿Quién puede optar a un laudo? "Es un acuerdo entre dos partes". Si un afectado quiere optar al arbitraje, Novagalicia (en este caso) tiene que aceptarlo En la entidad, tal y como adelantó ya FARO, contaban con resolver por esta vía "unos 600 casos", aunque tienen solicitudes por más de 1.900. Para Pérez Lema ésta "será la solución para los casos más graves, intuyo que Novagalicia solo va a aceptar en los que sabe que no tiene nada que hacer". El grueso de ahorradores atrapados en este producto se eleva a los 43.000. La intención de Castellano es que, una vez recapitalizada la entidad, las preferentes ganen valor.
- ¿Cómo afecta el memorando del rescate? El memorando (o MoU, memorandum of understanding) es determinante. Considera a los titulares de preferentes como accionistas –inversores–, y por eso cree que deben asumir parte del coste del rescate. Antes de diciembre Bruselas quiere tener resuelto el canje de las preferentes con descuentos "significativos". Solo los afectados que tengan una sentencia o laudo favorable se escaparán de la norma comunitaria. ¿Qué pasa con Novagalicia? Si el banco se recapitaliza, Castellano cree que las preferentes ganarán valor. Una de las emisiones de Caixa Galicia cotizaba ayer con un descuento del 67,15% (una inversión de 100 euros se queda en 32,8 euros). Si la misma emisión se revaloriza hasta, por ejemplo, un 80%, lo máximo que podría devolver Novagalicia sería 90 euros. El mercado secundario de preferentes está cerrado a día de hoy. Además hay otro condicionante. "Si Bruselas dice que las preferentes deben acarrear pérdidas, ¿va a permitir una solución masiva y que el dinero del rescate sufrague todas las devoluciones por vía de la mediación?", se pregunta un experto financiero consultado por FARO. "No lo creo".
- ¿Hay precedentes? No. En opinión de Navas Marqués, "los laudos arbitrales no son una opción completamente negativa, pero es cierto que está pensado para empresas, no para particulares". "No está mal contra multinacionales, por ejemplo, pero a personas mayores hablarles de una mediación es marciano", constata. Novagalicia es la primera entidad que se somete a esta vía.
- ¿Quiénes son los árbitros? La Xunta ofrece a los "profesionales" del Instituto Galego de Consumo, sus técnicos. "Normalmente son tres árbitros, uno por cada una de las partes y otro neutral, o lo más neutral posible", detalla Navas, del despacho barcelonés Navas & Cusí. "Y es muy caro, a nosotros nos han llegado a pedir 5.000 euros cada uno de los árbitros", si bien la Xunta defiende que no tendrá coste. Ramón Ozores desconfía de la "parcialidad" de los mediadores del laudo. "Dudo mucho que se pronuncien contra un banco de manera sistemática".
- ¿Cuánto tiempo tarda el proceso? Es más rápido que una sentencia judicial pero, si no hay acuerdo, la anulación se dilata "mucho en el tiempo". Los expertos hablan de un plazo medio de seis meses. "Yo creo que empezaremos a tener sentencias (judiciales) este otoño e invierno, está yendo rápido", constata Pérez Lema. La demanda civil colectiva impulsada por la Fiscalía general de Galicia puede demorarse dos años. Una vez resuelta, cada afectado debe presentarse en un tribunal y solicitar acogerse a ella. Aquí será un juez quien diga si se beneficia o no.

Feijóo adelanta que la próxima semana se dictarán los primeros laudos

El presidente de la Xunta, Alberto Núñez Feijóo, anunció que la semana próxima se empezarán a dictar laudos arbitrales para "reintegrar" los depósitos a afectados "engañados" para adquirir las participaciones preferentes, después de que el Banco de España y la Unión Europea autorizasen a Novagalicia Banco a recurrir a esta vía . "Espero que esta opción empiece a producir efectos este mes de julio", recalcó.
Feijóo espera que sean "miles de familias de afectados" las que tengan una respuesta favorable en "tres o cuatro meses", si bien la entidad no ha aclarado a cuántos titulares del producto afecta la opción del arbitraje. El presidente de la Xunta aguarda, no obstante, que los que "se encuentran en un supuesto de engaño" puedan recuperar el dinero que habían depositado en Novagalicia.
"Sin duda es una noticia que celebramos", defendió ayer, para proclamar que la Xunta "está y seguirá estando con los afectados" pese a que el conflicto se encuentra "fuera de su ámbito competencial". Así, recordó que, "desde el primer momento", la Administración gallega puso "a disposición" el arbitraje de los profesionales del Instituto Galego de Consumo (IGC) y que "cumple" con los afectados.
"Cumplimos al intentar buscar una solución fuera de nuestro ámbito competencial a un problema heredado y solventar un error del Gobierno, del Banco de España y de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que aceptaron las preferentes en la legislatura anterior", reivindicó el jefe del Ejecutivo.
La oposición gallega ha rebajado notablemente la euforia de la Xunta. El diputado socialista Abel Losada tachó el arbitraje de"solución parcial" para los afectados, para quienes ha demandado "soluciones sólidas, verdaderas y definitivas". "Es espuma, propaganda, nosotros reivindicamos que el memorando [del rescate financiero] reconozca de manera explícita que los titulares del producto fueron estafados", explicó Losada a este diario.
Un 30% de casos
El presidente de Novagalicia, José María Castellano, cree que con el arbitraje se podrán devolver más del 30% de las preferentes "en las que existen dudas de una mala praxis" sobre su comercialización. Así lo ha destacado a personal interno de la caja, como pudo constatar FARO. El máximo ejecutivo de la entidad no cuantificó, eso sí, a cuántos casos afecta. Para las personas que reciban un laudo arbitral favorable, Castellano estima que el cliente va a poder recuperar "entre el 90,6 y el 99,7% de su dinero". La diferencia dependerá del diferencial de intereses existente en cada situación particular. El plazo para tramitar el proceso será de 63 días.
NCG ha encomendado a la auditora PWC el trabajo de hacer una criba. "Elegirá quién acudirá al laudo", aseveran fuentes del banco, y la selección se realizará en base a nueve criterios establecidos por la firma privada. Son 1980 los clientes que han solicitado ya la mediación, mientras que otros 13 han planteado una demanda judicial.
El grueso de los afectados tendrán una quita "segura", según explicó Castellano a sus empleados.